金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展理論研究

　　西南農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院冉光和教授主持的國家社會科學基金項目《金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展理論研究》，于2000年立項，2003年7月結項。課題組主要成員有：王定祥、溫濤、高云峰、熊德平、謝家智、張波、管洪�，F(xiàn)將該成果的基本內(nèi)容和主要觀點摘編如下：

　　該項目成果認為，市場經(jīng)濟體制條件下，可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)業(yè)必須建立有機的內(nèi)部運行機制和良好的外部發(fā)展關系。金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展必須以國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展為基礎，國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展也必須以金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展為前提，建立良性循環(huán)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展關系。

　　一、金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展問題及背景

　　隨著世界經(jīng)濟一體化發(fā)展，金融危機已成為一個影響世界經(jīng)濟發(fā)展的重大問題�；仡檨喼藿鹑谖�機的形成及蔓延，俄羅斯金融的劇烈波動，巴西金融的強烈振蕩，阿根廷金融危機的爆發(fā)，使人們清楚地認識到金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展對世界經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的重要性。目前我國國民經(jīng)濟發(fā)展基礎十分脆弱，農(nóng)業(yè)發(fā)展后勁不足，農(nóng)業(yè)基礎設施薄弱，自然生態(tài)環(huán)境惡化，科技教育設施落后，教育科研隊伍素質(zhì)狀況令人擔憂；國有企業(yè)經(jīng)營狀況不景氣，國有企業(yè)虧損較大，利潤逐年下降，明虧和潛虧的企業(yè)比例較大，企業(yè)資產(chǎn)負債比率高達70-80%，國有企業(yè)資產(chǎn)流失十分嚴重；金融業(yè)的問題和隱患較為突出。銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量低下，不良貸款比例不斷上升，銀行與企業(yè)間的“三角債務”重新出現(xiàn)，國有銀行不良貸款很高；社會亂辦金融嚴重擾亂了金融秩序，證券市場運行不規(guī)范，違規(guī)行為時有發(fā)生，出現(xiàn)了“吃完財政吃銀行,吃完銀行吃股民”的現(xiàn)象；金融債務風險日益顯露。我國內(nèi)債規(guī)模逐年擴大，外債規(guī)模不斷增加，而舉債投資的建設項目效益低下，無法按期償還債務；行政干預金融的現(xiàn)象時有發(fā)生，金融預算約束軟化，造成金融資產(chǎn)大量浪費和流失；地方政府盲目擴大基本建設規(guī)模，地方債務規(guī)模不斷擴大；金融業(yè)經(jīng)營管理水平較低，金融服務不能滿足國民經(jīng)濟發(fā)展的要求。這些問題都嚴重威脅和制約我國金融可持續(xù)發(fā)展。

　　金融可持續(xù)發(fā)展問題產(chǎn)生于計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制轉換過程。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，金融產(chǎn)業(yè)與真實產(chǎn)業(yè)相互依存、相互制約關系將越來越明顯。無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展過程都表明，金融產(chǎn)業(yè)化發(fā)展對經(jīng)濟增長起著非常重要的推動作用，是金融深化的主要標志。研究金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展問題是金融體制改革的客觀要求，研究結果對金融體制改革、規(guī)范金融行為、豐富金融學科體系具有重要的理論與實踐價值。

　　二、金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)涵

　　金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。發(fā)達國家政府非常重視金融業(yè)的發(fā)展，金融已成為國民經(jīng)濟發(fā)展中的重要產(chǎn)業(yè)。政府對金融業(yè)實行產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營管理，產(chǎn)業(yè)金融對經(jīng)濟發(fā)展起著重要的推動作用。國外經(jīng)濟學家非常重視金融發(fā)展理論研究，形成了眾多理論流派。戈德史密斯(1969)(Raymond

　　W. Goldsmith)在《金融結構與金融發(fā)展》一書中運用定性分析與定量分析相結合的方法，研究了決定一國金融結構、金融工具存量和金融交易流量的主要經(jīng)濟因素，闡明了這些因素怎樣相互作用而形成金融發(fā)展，并在此基礎上對金融結構與金融發(fā)展和經(jīng)濟增長之間的關系進行了系統(tǒng)深入的研究。麥金農(nóng)和蕭

　　(McKinnon and Shaw) (1973)先后出版的《金融深化與經(jīng)濟發(fā)展》和《貨幣、資本與經(jīng)濟發(fā)展》兩書，深入研究了金融制度與經(jīng)濟增長和經(jīng)濟發(fā)展之間的相互關系，研究表明健全的金融制度能促進國民經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，經(jīng)濟的發(fā)展能刺激金融業(yè)的擴展，落后的金融體制不但不能促進經(jīng)濟發(fā)展，而且會抑制金融業(yè)的擴展。費(Fry,1988)在麥金農(nóng)和蕭的金融發(fā)展模型的基礎上，運用發(fā)展中國家的資料證明金融自由化發(fā)展是經(jīng)濟增長的動力。隨著經(jīng)濟體制和金融體制改革的深入，國內(nèi)經(jīng)濟學人已關注到了金融可持續(xù)發(fā)展在國民經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用。冉光和（1995）提出了農(nóng)村金融要產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，1997年研究了金融產(chǎn)業(yè)化運行機制；白欽先教授（1998）從世界經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的角度，分析了金融可持續(xù)發(fā)展與國家安全的關系，研究了金融資源的重要性，提出了金融可持續(xù)發(fā)展理論及戰(zhàn)略原則；胡章宏（1998）研究了金融可持續(xù)發(fā)展的基本理論和中國金融可持續(xù)發(fā)展的基礎和發(fā)展戰(zhàn)略。

　　我們認為：“市場經(jīng)濟體制條件下，可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)業(yè)必須建立有機的內(nèi)部運行機制和良好的外部發(fā)展關系。金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展是指金融產(chǎn)業(yè)部門在促進國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的前提下實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)利益的最大化及不斷發(fā)展的過程。金融產(chǎn)業(yè)與真實產(chǎn)業(yè)之間的相互關系是相互依存、相互制約、平等互利的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟關系。金融業(yè)應該按照產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律進行經(jīng)營管理。金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)涵是在不損害后代利益的前提下，利用市場機制適度地開發(fā)利用金融資源，保證當代人對金融產(chǎn)品及服務的需求，實現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)的金融資源供需平衡和良性循環(huán)。金融可持續(xù)發(fā)展是國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展必須以國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展為基礎，國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展必須以金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展為前提，彼此建立良性循環(huán)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展關系。金融產(chǎn)業(yè)化發(fā)展是實現(xiàn)金融可持續(xù)發(fā)展的前提條件和基礎，金融可持續(xù)發(fā)展的核心在于金融產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，金融產(chǎn)業(yè)化發(fā)展是指把金融作為國民經(jīng)濟相對獨立產(chǎn)業(yè)加以發(fā)展的過程。。中國金融不穩(wěn)定的根源在于金融還不是相對獨立的產(chǎn)業(yè)，沒有健全的產(chǎn)業(yè)金融制度，金融發(fā)展就缺乏動力和壓力。中國金融的核心問題是金融行政化運行，首要原因是計劃經(jīng)濟體制的羈絆，負面影響是將會導致金融經(jīng)濟危機，改革路徑是實施金融產(chǎn)業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略，改革目標是實現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展，最終目標是實現(xiàn)國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展�！�

　　三、金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展理論框架

　　金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展理論研究擬解決的關鍵問題有：一是中國金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的理論依據(jù)。主要研究中國金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的歷史必然性及現(xiàn)實的必要性；二是中國金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的可行性。這包括研究中國金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的物質(zhì)基礎、金融深化現(xiàn)狀；三是中國金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的實現(xiàn)途徑。

　　金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的理論框架將系統(tǒng)研究以下基本內(nèi)容：一是金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基本內(nèi)涵。包括金融、金融產(chǎn)業(yè)與真實產(chǎn)業(yè)的關系，金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)涵、特征、標準及條件等；二是金融產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的金融資源配置。主要研究金融產(chǎn)業(yè)資源配置目標、原則、效率和模式；三是金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展模式。這主要包括金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的制度模式、市場模式、企業(yè)模式；四是金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展運行機制。主要包含其經(jīng)營機制、市場機制、激勵機制；五是金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)控制度。這包括金融產(chǎn)業(yè)內(nèi)控制度科學化的原則、目標及其規(guī)范化設計；六是金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的監(jiān)管。主要探索金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展監(jiān)管的必要性、目標、原則、內(nèi)容及監(jiān)管方式；七是金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。主要包括金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心競爭戰(zhàn)略、規(guī)模經(jīng)營戰(zhàn)略、誠信戰(zhàn)略、區(qū)域化戰(zhàn)略、一體化戰(zhàn)略以及全球化戰(zhàn)略等。通過這些研究起拋磚引玉的作用，希望大家來共同參與金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展理論的研究，為金融學科的發(fā)展貢獻力量。

　　四、金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略

　　金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的核心是金融產(chǎn)業(yè)化，必須以金融產(chǎn)業(yè)為著力點，構造和實施完整的金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略體系。通過建立明晰的產(chǎn)權關系，培育多元化市場主體，構建合理的產(chǎn)業(yè)結構，建立規(guī)范的市場體系，健全市場化利率運行機制，強化金融產(chǎn)業(yè)的有效監(jiān)管，創(chuàng)造良好的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境；通過樹立核心競爭力為本的金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展觀，加快金融市場建設，優(yōu)化金融決策體系，改善企業(yè)經(jīng)營管理，實施金融產(chǎn)業(yè)核心競爭力戰(zhàn)略；通過構建金融誠信化的產(chǎn)權基礎，強化誠信的激勵和約束機制，弘揚全社會的誠信價值觀念，實施金融產(chǎn)業(yè)誠信化發(fā)展戰(zhàn)略；通過處理好金融產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展的四大關系（金融與經(jīng)濟、規(guī)模與結構、產(chǎn)業(yè)與企業(yè)、做大與做強），構建金融產(chǎn)業(yè)規(guī)�；�發(fā)展的準市場組織，依靠金融創(chuàng)新實現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展，實施金融產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展戰(zhàn)略；通過主動參加國際和地區(qū)性經(jīng)濟與金融組織，全面開展與區(qū)域化貨幣聯(lián)盟的金融合作，繼續(xù)實施城鄉(xiāng)金融產(chǎn)業(yè)差別化發(fā)展政策，實施金融產(chǎn)業(yè)區(qū)域化發(fā)展戰(zhàn)略；通過堅持積極穩(wěn)妥、適時適度的一體化發(fā)展原則，完善我國金融法律法規(guī)制度及其監(jiān)管體系，在分業(yè)基礎上向一體化發(fā)展分步漸進過渡，實施金融產(chǎn)業(yè)一體化發(fā)展戰(zhàn)略；通過堅持按四個并舉（引進來與走出去、競爭與保護、全球化與區(qū)域化、制度創(chuàng)新與技術創(chuàng)新）的原則推進全球化發(fā)展，實施金融產(chǎn)業(yè)全球化發(fā)展戰(zhàn)略。

　　五、金融產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的政策建議

　　1．建立明晰的金融產(chǎn)權關系。明晰的金融產(chǎn)權關系是金融資源優(yōu)化配置和金融產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基本前提。建立明晰的金融產(chǎn)權關系，必須采取以下措施：一要健全經(jīng)濟金融法規(guī)；二要深化產(chǎn)權制度改革；三要加快金融產(chǎn)權交易市場的建設。金融資源的產(chǎn)權界定形式有三種，即法律界定、政府界定、市場交易界定，單純依靠法律界定和政府界定是不夠的，必須通過市場化的產(chǎn)權交易對金融產(chǎn)權的界定進行補充。因此，要加快金融產(chǎn)權交易市場建設，通過產(chǎn)權交易完成閑置金融資產(chǎn)或低效配置金融資產(chǎn)的收購，充分利用金融資源，提高金融資源的配置效率。

　　2．培育多元化金融產(chǎn)業(yè)主體。單一組織形式的金融組織體系無法充分有效地滿足各類經(jīng)濟部門多樣化和多層次的金融服務需求，單一的產(chǎn)權結構會阻礙金融資源流動，降低金融資源的配置效率，而多元化的金融產(chǎn)業(yè)主體則能夠適應多類型、多層次金融資源配置的需要。因此，應制定大、中、小并舉的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，大力扶持中小金融企業(yè)，規(guī)范金融機構的市場準入管理。

　　3．構建合理的金融產(chǎn)業(yè)結構。第一，建立以中小金融機構為主體的產(chǎn)業(yè)組織體系，盡快培育一批中資中小銀行，為具有比較優(yōu)勢的勞動密集型中小企業(yè)和民營經(jīng)濟提供金融服務。同時，大力培養(yǎng)一批符合市場經(jīng)濟發(fā)展要求的中資非銀行金融機構；第二，積極創(chuàng)造條件扶持和培育經(jīng)濟落后地區(qū)金融機構的發(fā)展。在我國地區(qū)金融中，西部地區(qū)金融機構數(shù)量不足，結構不合理，應該在扶持現(xiàn)有金融機構發(fā)展的前提下，培育一批結構合理的中小金融機構；第三，完善農(nóng)村金融產(chǎn)業(yè)組織體系，優(yōu)化農(nóng)村金融產(chǎn)業(yè)結構；第四，在加入WTO的背景下，應采取中外合資方式引進外資金融機構，成立中外合資金融機構，同時，限制外資金融機構進入的速度，確保我國金融機構在金融產(chǎn)業(yè)中的主體份額。

　　4．建立規(guī)范的金融市場體系。第一，培育金融市場主體。金融市場參與主體最重要的是金融機構、企業(yè)和居民；第二，大力培育金融市場體系。金融市場體系主要是貨幣市場、資本市場、外匯市場、黃金市場和金融衍生市場。完善金融市場體系是一項長期而復雜的系統(tǒng)工程，既要從硬件著手，又要從軟件進行；第三，嚴格規(guī)范金融市場；第四，逐步開放我國金融市場。

　　5．健全市場化利率運行機制。利率既是金融資本價格與收益水平的綜合體現(xiàn)，又是調(diào)節(jié)金融資源配置效率的有力杠桿。健全市場化利率運行機制，充分發(fā)揮利率的杠桿作用，需要采取以下措施：第一，健全利率市場化的制度基礎；第二，穩(wěn)步推進利率市場化改革；第三，加強市場化利率運行的金融監(jiān)管。政府部門和金融監(jiān)管部門主要通過產(chǎn)業(yè)政策和利率政策對金融產(chǎn)業(yè)進行引導和有效性監(jiān)管。

　　6．強化金融產(chǎn)業(yè)的有效監(jiān)管。第一，參閱國標監(jiān)管標準，制定中國的金融產(chǎn)業(yè)監(jiān)管制度和政策；第二，改進監(jiān)管方式；第三，建立金融風險預警、防范、處理與補救機制。如實施存款保險制度，提高金融機構資本充足率，妥善處理外資流入，加強外資外匯的管理，優(yōu)化外匯外資的結構，適度調(diào)整匯率制度，適當加大匯率的浮動范圍。在金融風險的處理中，應采取多種形式進行風險規(guī)避和轉移，減少金融風險帶來的各種損失。

　　7．創(chuàng)造良好的金融產(chǎn)業(yè)環(huán)境。金融產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展要依賴于良好的外部環(huán)境。這主要包括：穩(wěn)定的政治環(huán)境；高效的市場經(jīng)濟環(huán)境；健全的制度環(huán)境。金融產(chǎn)業(yè)的健康運營要依賴于良好的制度基礎，包括金融制度、信用制度、法律制度、內(nèi)控制度等。金融產(chǎn)業(yè)組織體系必須加快自身的內(nèi)控制度建設，按各行業(yè)組織經(jīng)營范圍與特點建立起適應風險防范與發(fā)展要求的內(nèi)控制度，促進金融產(chǎn)業(yè)內(nèi)各金融企業(yè)能協(xié)調(diào)健康發(fā)展。