目前，中央和地方財(cái)政用于保障房建設(shè)資金不足，需要商業(yè)銀行發(fā)揮主渠道作用。因此，建議建立政府增信體系，引導(dǎo)商業(yè)銀行開(kāi)展保障性住房信貸，推動(dòng)保障房建設(shè)和消費(fèi)健康發(fā)展。一是建立保障房建設(shè)貸款環(huán)節(jié)的政府增信體系。方案一為重構(gòu)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行。其優(yōu)勢(shì)在于充分利用現(xiàn)有機(jī)構(gòu)資源，不足在于國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行已步入商業(yè)化路徑，不管是復(fù)歸其政策性銀行本性還是分離其商業(yè)銀行業(yè)務(wù)均存在決策阻力和機(jī)會(huì)成本。方案二為新設(shè)政策性的保障房建設(shè)貸款增信機(jī)構(gòu)。其優(yōu)勢(shì)為省卻了方案一的重構(gòu)成本，但新設(shè)機(jī)構(gòu)成本較高。二是建構(gòu)保障房消費(fèi)信貸環(huán)節(jié)的政府增信體系。一方面加強(qiáng)財(cái)政增信。由財(cái)政資金對(duì)保障房消費(fèi)信貸進(jìn)行一定比例的貼息或代償。另一方面設(shè)立政策性的保障房消費(fèi)貸款增信機(jī)構(gòu)。主要功能是為保障房消費(fèi)貸款提供拖欠條件下的短期流動(dòng)性支持；為保障房消費(fèi)貸款的償付提供低費(fèi)或免費(fèi)擔(dān)保、保證或保險(xiǎn)，并在保障房消費(fèi)者存在信用違約的情況下，承擔(dān)償付相關(guān)商業(yè)銀行貸款的連帶責(zé)任。

（作者為國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目“促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)健均衡發(fā)展對(duì)策研究”首席專(zhuān)家、中國(guó)社科院研究員）