劉繼兵：科技金融助推戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展

作者單位：中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，本文系國(guó)家社科基金項(xiàng)目〔13BJY078〕的階段性成果

科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心�？萍己徒鹑诰o密結(jié)合、聯(lián)動(dòng)發(fā)展，是變革生產(chǎn)生活方式的強(qiáng)大動(dòng)力，也是促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化、催化創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)、培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要舉措。黨的十八屆三中全會(huì)強(qiáng)調(diào)指出，“鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富金融市場(chǎng)層次和產(chǎn)品”“改善科技型中小企業(yè)融資條件，完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，創(chuàng)新商業(yè)模式，促進(jìn)科技成果資本化、產(chǎn)業(yè)化”，這為加速推進(jìn)科技金融結(jié)合，促進(jìn)我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提出了明確要求。

科技金融的概念在我國(guó)最早出現(xiàn)于1993年，目前已成為這一領(lǐng)域理論研究和實(shí)踐探索的熱點(diǎn)。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，科技、產(chǎn)業(yè)和資本密不可分、互動(dòng)融合，這一趨勢(shì)奠定了科技金融產(chǎn)生和發(fā)展的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)�？萍冀鹑谥傅氖谴龠M(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由向科技創(chuàng)新活動(dòng)提供金融資源的政府、企業(yè)、市場(chǎng)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過(guò)程中的行為活動(dòng)共同組成的體系�？萍冀鹑趯�(duì)推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有重大意義，一方面科技金融可以通過(guò)引導(dǎo)資本流向新技術(shù)而催生出具有關(guān)鍵核心技術(shù)的新興產(chǎn)業(yè)，并以此形成新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)；另一方面發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)必然要求提高單位投入產(chǎn)出的技術(shù)經(jīng)濟(jì)效率，這既需要企業(yè)自身不斷增加研發(fā)投入，提高自主創(chuàng)新能力，也需要政府強(qiáng)化金融支持，引導(dǎo)科技成果的開發(fā)、轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化。

科技金融不是簡(jiǎn)單的“科技+金融”或簡(jiǎn)單的金融支持科技發(fā)展，而是通過(guò)一系列金融制度的創(chuàng)新安排，打破技術(shù)和資本的壁壘，促進(jìn)科技與金融深度融合、互動(dòng)發(fā)展，產(chǎn)生科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的價(jià)值疊加效應(yīng)。具體地說(shuō)，科技金融結(jié)合的內(nèi)涵特征體現(xiàn)在：一是創(chuàng)新為本。創(chuàng)新是科技金融結(jié)合的基本路徑，也是科技金融發(fā)展的不竭動(dòng)力，既包含了科學(xué)技術(shù)方面的創(chuàng)新，也包含了金融體系方面的創(chuàng)新。二是雙向融合。一方面金融對(duì)科技創(chuàng)新具有影響力、滲透力和推動(dòng)力，另一方面科技創(chuàng)新也成為促進(jìn)金融發(fā)展的重要手段，體現(xiàn)了科技與金融互為需求、相互促進(jìn)、一體化發(fā)展，這種一體化發(fā)展體現(xiàn)在科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化的全部過(guò)程，體現(xiàn)在新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)從種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期到成熟期整個(gè)生命周期的每一個(gè)階段。三是重在引導(dǎo)。由于信息不對(duì)稱等原因，金融機(jī)構(gòu)往往無(wú)法準(zhǔn)確及時(shí)獲得科技創(chuàng)新信息，從而很難對(duì)科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，科技和金融的對(duì)接很難自然完成，需要發(fā)揮政府的推動(dòng)引導(dǎo)作用。

近年來(lái)，在推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，一些地方和金融機(jī)構(gòu)就科技金融做了不少有益探索，但到目前為止，還沒有找到一條成熟的可復(fù)制的模式，在實(shí)際操作中遇到不少難題。主要問題，一是存在科技成果閑置與企業(yè)技術(shù)相對(duì)短缺的矛盾，一邊是技術(shù)成果供不應(yīng)求，一邊是科技成果轉(zhuǎn)化率較低；二是存在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同與高新技術(shù)非產(chǎn)業(yè)化的矛盾，目前仍存在大量重復(fù)建設(shè)和技術(shù)引進(jìn)，很多現(xiàn)成的技術(shù)卻得不到轉(zhuǎn)化應(yīng)用；三是存在信貸資產(chǎn)質(zhì)量低下與新興產(chǎn)業(yè)資金短缺的矛盾，一方面效益相對(duì)低下的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占用大量貸款，另一方面戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)受資金限制形不成規(guī)模效益；四是存在科技投入高風(fēng)險(xiǎn)與收益周期長(zhǎng)的矛盾，使得金融業(yè)擔(dān)心新興產(chǎn)業(yè)科技貸款投入時(shí)間長(zhǎng)，貸款風(fēng)險(xiǎn)大，對(duì)科技開發(fā)信貸信心不足、支持動(dòng)力不足。

為什么科技金融尚未形成有效的聯(lián)動(dòng)發(fā)展格局？究其原因，至少有這么三個(gè)方面：一是市場(chǎng)機(jī)制不健全。目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)尚處于轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還不完善，科技金融仍面臨諸多體制性障礙，很難實(shí)現(xiàn)自由高效對(duì)接。二是制度安排不到位。有效的制度設(shè)計(jì)可以彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制的失靈與不足，對(duì)科技金融起到積極的激勵(lì)和保障作用。目前我國(guó)還缺乏一整套科學(xué)完備的科技金融制度規(guī)范，尤其是各參與主體的利益實(shí)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)葐栴}亟待進(jìn)行創(chuàng)新性制度設(shè)計(jì)。三是思想認(rèn)識(shí)不到位�？萍冀鹑谠谖覈�(guó)是一個(gè)新生事物，人們了解和認(rèn)識(shí)它還需要一個(gè)過(guò)程，很多金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)還沒有完全認(rèn)識(shí)到它的巨大作用和發(fā)展趨勢(shì)，行動(dòng)上的積極性受到限制。

當(dāng)前，通過(guò)科技金融助推戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，必須按照十八屆三中全會(huì)的要求，深化金融改革和科技體制改革，著力在加強(qiáng)引導(dǎo)、完善機(jī)制、培育主體、創(chuàng)新工具上有所突破，引導(dǎo)金融資源向科技領(lǐng)域配置，引導(dǎo)科技進(jìn)步帶動(dòng)金融創(chuàng)新，以科技金融深度結(jié)合助推我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)更好更快發(fā)展。政府管理部門應(yīng)高起點(diǎn)規(guī)劃建設(shè)科技金融體系，對(duì)不同發(fā)展階段、不同產(chǎn)業(yè)門類實(shí)行分類指導(dǎo)。充分發(fā)揮政策性資金的導(dǎo)向作用，通過(guò)設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資、科技貸款、科技保險(xiǎn)、科技擔(dān)保等政策性專項(xiàng)引導(dǎo)基金，提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和費(fèi)用補(bǔ)貼，引導(dǎo)更多的民間資本進(jìn)入創(chuàng)投領(lǐng)域，引導(dǎo)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資。根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)從技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品研制到成果產(chǎn)業(yè)化不同階段的風(fēng)險(xiǎn)特征，完善相應(yīng)的科技保險(xiǎn)機(jī)制、融資擔(dān)保機(jī)制、違約貸款補(bǔ)償機(jī)制、科技金融人才激勵(lì)機(jī)制。成立類似于美國(guó)硅谷銀行的科技銀行等專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，實(shí)行“銀行+擔(dān)保+額外風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償”的運(yùn)作模式，允許專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為抵押物，同時(shí)根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)制定差別化的貸款利率。鼓勵(lì)和扶持風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的成長(zhǎng)，培育多元化的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)科技金融投資主體。加快推進(jìn)科技金融的創(chuàng)新型金融工具研發(fā)，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用模式支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。