陳繼勇 劉衛(wèi)平：加快構(gòu)建中國特色“綠色金融”體系

作者分別為國家社科基金重大項目“后金融危機時代中國參與全球經(jīng)濟再平衡的戰(zhàn)略與路徑研究”首席專家、武漢大學(xué)教授，課題組成員、國家開發(fā)銀行研究員

“綠色金融”作為一種普遍應(yīng)用的有效金融手段，早已在經(jīng)濟發(fā)達國家廣泛推行。構(gòu)建集財政、金融和稅收等于一體的全方位“綠色金融”信貸體系，是建立吸引社會資本投入生態(tài)環(huán)境保護的市場化機制、打造中國經(jīng)濟升級版的有效手段和實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的歷史使命。

構(gòu)建“綠色金融”體系的緊迫性

當(dāng)前，我國生態(tài)形勢嚴峻，構(gòu)建“綠色金融”體系刻不容緩。中國作為世界第二大經(jīng)濟體和污染較重的國家，經(jīng)濟發(fā)展受到環(huán)境因素的嚴重制約。2014年，我國74個主要城市中只有8個城市空氣質(zhì)量達標，75%的飲用水源水質(zhì)超標，19%以上的耕種土地面積污染超標。中央經(jīng)濟工作會議指出，我國“環(huán)境承載能力已經(jīng)達到或接近上限”。面對如此嚴峻的環(huán)境形勢，我們亟須推動集財政、金融和稅收等于一體的全方位“綠色金融”體系建設(shè)，釋放市場力量。這是我國解決產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中的重大問題。金融業(yè)作為信貸資源配置的行業(yè)，構(gòu)建“綠色金融”體系，引導(dǎo)資金從高污染高耗能產(chǎn)業(yè)退出，可以實現(xiàn)釜底抽薪的效果。

生態(tài)環(huán)保資金缺口明顯，需要“綠色金融”體系支撐。根據(jù)有關(guān)資料顯示，我國“十三五”期間綠色產(chǎn)業(yè)每年將至少投入2萬億元以上，近5年內(nèi)治理大氣污染投資需求約為1.7萬億元，其中政府財政資金僅能提供10%—15%，大量的資金缺口需要一個金融渠道給予支撐。同時，支持節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，也開啟了我國經(jīng)濟新的增長點，為我國實現(xiàn)“雙目標、雙結(jié)合、雙引擎”的宏觀目標提供了有效途徑。

在構(gòu)建“綠色金融”體系過程中，還存在一些問題。一是政策尚未形成合力，政府主管部門的職責(zé)交叉與缺失同時存在，使得金融支持生態(tài)環(huán)保項目時難以形成政策合力；二是“綠色金融”缺少能力建設(shè)，政府對項目的環(huán)境影響監(jiān)管不力和執(zhí)法不嚴，不能支撐碳排放權(quán)交易、排污權(quán)交易等“綠色金融”產(chǎn)品創(chuàng)新；三是現(xiàn)行政策體系忽視環(huán)境外部性，價格信號扭曲，難以激活、引導(dǎo)民間資本向綠色產(chǎn)業(yè)流動；四是金融監(jiān)管缺少激勵機制，監(jiān)管部門沒有對“綠色金融”項目在資本占用、存款準備金和損失撥備、風(fēng)險容忍度等方面給予優(yōu)惠政策，財政稅收政策也沒有對生態(tài)環(huán)保項目提供貼息或稅收減免優(yōu)惠政策，不能很好地調(diào)動金融機構(gòu)推進“綠色金融”的積極性；五是信息不對稱，金融機構(gòu)難以及時、準確掌握企業(yè)環(huán)保信息和環(huán)境執(zhí)法結(jié)果；六是生態(tài)環(huán)保項目存在散、亂、小的特點，缺少成熟的商業(yè)模式，項目經(jīng)濟效益不突出，企業(yè)缺乏主動性，金融業(yè)支持較為困難。

“綠色金融”體系的基本架構(gòu)

推動生態(tài)文明建設(shè)需要有一個體系完整、機制完善、政策配套、運轉(zhuǎn)良性的“綠色金融”體系支撐。要做好頂層設(shè)計，推動構(gòu)建機構(gòu)、政策、金融基礎(chǔ)設(shè)施、法律基礎(chǔ)設(shè)施較為完善的“綠色金融”體系架構(gòu)。

“綠色金融”機構(gòu)組織建設(shè)。一是成立新的金融機構(gòu)專司“綠色金融”業(yè)務(wù)，或在現(xiàn)有金融機構(gòu)中的銀行、保險、基金、券商、擔(dān)保、貸款公司設(shè)立“綠色金融”業(yè)務(wù)部門。二是參照“赤道原則”“全球契約組織”，制訂我國的“綠色金融”規(guī)則，引導(dǎo)金融機構(gòu)提升綠色環(huán)保意識，履行社會責(zé)任，按照“綠色金融”規(guī)則要求開展金融業(yè)務(wù)。三是創(chuàng)新“綠色金融”服務(wù)產(chǎn)品，提供綠色信貸、綠色債券、綠色保險、綠色基金，創(chuàng)新投融資模式支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。目前銀行在社會融資中具有突出作用，可通過建立綠色銀行體系，充分發(fā)揮綠色銀行在綠色信貸和投資方面的專業(yè)能力、規(guī)模效益和風(fēng)控優(yōu)勢�？蓢L試PPP模式推動綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以有限的政府資金撬動民間資本股權(quán)投資。四是加強與世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等組織的協(xié)作，推動我國主導(dǎo)或參與的絲路基金、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、金磚國家新開發(fā)銀行等對外投資和開發(fā)性機構(gòu)達到“綠色金融”準則要求，在國際金融業(yè)務(wù)中建立高標準的環(huán)境風(fēng)險管理制度。

完善財政政策和金融政策。一是健全財政對綠色貸款的高效貼息機制；二是由主管部門發(fā)布綠色債券有關(guān)指引，允許和鼓勵銀行和企業(yè)發(fā)行綠色債券；三是強化股票市場支持綠色企業(yè)的機制。

綠色投資的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。一是加快排污權(quán)和碳匯交易市場建設(shè)；二是建立綠色評級體系，建立公益性的環(huán)境成本核算體系和數(shù)據(jù)庫，提高環(huán)境評估方法和數(shù)據(jù)的可獲得性，引導(dǎo)地方政府建立綠色GDP測算體系，為第三方提供節(jié)能減排效益測算和環(huán)境評估咨詢服務(wù)；三是建立綠色IPO保薦機制，推動綠色股票指數(shù)的開發(fā)和運用，引導(dǎo)資本市場更多地投入綠色產(chǎn)業(yè)；四是建立綠色投資網(wǎng)絡(luò)，引導(dǎo)社會投資者投向綠色產(chǎn)業(yè)。

建設(shè)“綠色金融”的法律法規(guī)體系和保障機制。一是在更多領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)強制性綠色保險，利用保險市場機制制約污染性投資并提供環(huán)境修復(fù)；二是明確銀行環(huán)境法律責(zé)任，允許污染受害者起訴向污染項目提供資金的、附有連帶責(zé)任的金融機構(gòu)；三是證監(jiān)會和證券交易所應(yīng)建立上市公司環(huán)保信息強制披露機制，為上市公司環(huán)境風(fēng)險評估和準確估值提供基礎(chǔ)。

著力構(gòu)建“綠色金融”體系

盡快出臺推動“綠色金融”發(fā)展專項支持政策。這是地方政府和金融機構(gòu)開展合作的政策依據(jù)，有利于調(diào)動地方政府和金融機構(gòu)的積極性與主動性。為此，國家應(yīng)盡快研究出臺相關(guān)支持政策和專項發(fā)展規(guī)劃，在年度政府投資預(yù)算中專門設(shè)立“綠色金融發(fā)展專項”，加大國家對“綠色金融”的投入力度，為地方政府和金融機構(gòu)開展各類合作創(chuàng)造良好的政策環(huán)境。

探索設(shè)立政府和金融機構(gòu)合作的“綠色金融”發(fā)展基金。一是由政府和大型金融機構(gòu)合作設(shè)立具有政策導(dǎo)向性的“綠色金融”引導(dǎo)基金，這類基金作為母基金，以保本經(jīng)營和適當(dāng)獲利為原則對各類商業(yè)性的“綠色金融”發(fā)展基金（公司）提供股權(quán)和債權(quán)融資支持。二是由政府和大型金融機構(gòu)合資合作設(shè)立股份制、按商業(yè)化運作的政金合作基金，或由政府提供優(yōu)惠政策支持，由國內(nèi)銀行、保險、投資公司等金融機構(gòu)聯(lián)合設(shè)立專業(yè)化、商業(yè)化的基金。通過政策性和商業(yè)性的各類“綠色金融”發(fā)展基金的設(shè)立和發(fā)展，努力緩解當(dāng)前“綠色金融”建設(shè)資金短缺的瓶頸問題。

加快推動政府和金融機構(gòu)雙方的合作能力建設(shè)。一是鼓勵有條件的地方政府加快設(shè)立促進“綠色金融”發(fā)展的政府投融資平臺（公司），為地方政府與金融機構(gòu)開展合作、承接金融機構(gòu)貸款構(gòu)建合法、合規(guī)的承貸主體，促進目前政府與金融機構(gòu)信貸合作的規(guī)范化運作。二是要積極推動財政體制改革，為政府建立穩(wěn)定的稅收收入來源渠道，提高政府在現(xiàn)有“分稅制”財稅體系中的分享比重，從而增強政府對“綠色金融”發(fā)展的財政資金投入能力。三是整合目前政府“綠色金融”建設(shè)資金的來源渠道，把來自國家和各級政府的“綠色金融”發(fā)展資金、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金、產(chǎn)業(yè)化貸款和自身用于支持環(huán)境保護發(fā)展的相關(guān)資金整合起來，統(tǒng)一安排和集中使用，切實增強直接承貸金融機構(gòu)的貸款能力，以及鼓勵、引導(dǎo)金融機構(gòu)向從事“綠色金融”發(fā)展的中小型環(huán)保企業(yè)發(fā)放貸款的補助、補貼、貸款貼息等政策性投入能力。