行政和解：證券行政執(zhí)法新嘗試（新知新覺）

近年來，隨著我國證券市場不斷發(fā)展，新模式、新業(yè)態(tài)在證券市場不斷涌現(xiàn)，證券期貨領(lǐng)域的違法違規(guī)行為也愈加復(fù)雜、隱蔽。我國證券監(jiān)管部門采取多種手段，規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，保護投資者合法權(quán)益，維護市場經(jīng)濟秩序和社會公共利益。這些監(jiān)管手段主要包括證券經(jīng)營業(yè)務(wù)的行政許可審批、證券違法行為的行政處罰、日常經(jīng)營監(jiān)管等，表現(xiàn)出監(jiān)督的強制性。但要達到理想的監(jiān)管效果，僅依靠行政機關(guān)單一力量并不夠。因此中國證監(jiān)會根據(jù)國務(wù)院相關(guān)文件制定了《行政和解試點實施辦法》（以下簡稱《實施辦法》），于2015年公布施行，在證券監(jiān)管領(lǐng)域試行行政和解制度。這體現(xiàn)了政府監(jiān)管與當(dāng)事人意思自治相結(jié)合的特點，契合建設(shè)服務(wù)型政府和法治政府的理念，不僅可以發(fā)揮行政執(zhí)法機關(guān)的作用，也可以借助行政相對人及利益相關(guān)方的力量，共同加強證券行業(yè)監(jiān)管，有效減輕行政壓力，維護證券市場秩序。

根據(jù)《實施辦法》，行政和解是指證監(jiān)會在對公民、法人或者其他組織涉嫌違反證券法律、行政法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定行為進行調(diào)查執(zhí)法的過程中，根據(jù)行政相對人的申請，與其就改正涉嫌違法行為、消除涉嫌違法行為不良后果、交納行政和解金等達成行政和解協(xié)議，并據(jù)此終止調(diào)查執(zhí)法程序的行為。

行政和解有別于以往執(zhí)法機關(guān)單方主導(dǎo)整個執(zhí)法過程的模式，在行政相對人依法主動提出行政和解申請的情況下，行政機關(guān)在法定自由裁量權(quán)范圍內(nèi)根據(jù)申請內(nèi)容決定是否與行政相對人進行協(xié)商并達成和解協(xié)議，是一種行政相對人參與其中的、通過協(xié)商實現(xiàn)行政目的的爭議解決方法。作為一種較為柔性的證券行政執(zhí)法模式，行政和解具有提高行政效率、維護市場秩序、保護投資者利益等多方面優(yōu)勢。

行政和解有利于提高行政執(zhí)法效率。根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，2017年證券監(jiān)管部門受理各類違法違規(guī)有效線索625件，全年新啟動調(diào)查478起，立案調(diào)查312起。面對這樣大量的查證任務(wù)，傳統(tǒng)的證券執(zhí)法手段負擔(dān)較重。行政和解可以在行政處罰、行政強制等執(zhí)法手段之外，通過協(xié)商、協(xié)議的方式，及時有效處理案件，提高行政效率，降低行政執(zhí)法成本，并能體現(xiàn)公眾參與、意思自治和協(xié)商。

行政和解有利于促進證券市場秩序恢復(fù)。行政執(zhí)法中，有些案件案情比較復(fù)雜，執(zhí)法機構(gòu)很難在短時間內(nèi)結(jié)案，不僅行政機關(guān)面臨巨大調(diào)查壓力，行政相對人也長期處于監(jiān)管部門調(diào)查之下，其生產(chǎn)經(jīng)營必然受到影響。在行政和解制度下，行政相對人通過主動申請，在符合條件時與行政機關(guān)達成和解，可以使其盡快糾正涉嫌違法違規(guī)行為，恢復(fù)正常生產(chǎn)經(jīng)營，有助于維持正常市場秩序。

行政和解有利于促進懲處違法與保護投資者利益之間的平衡。在傳統(tǒng)行政執(zhí)法模式下，行政機關(guān)比較注重對行政相對人的違法違規(guī)行為進行行政強制或行政處罰，投資者的損失往往需要尋求民事訴訟救濟。而在民事訴訟中，由于信息不對稱，投資者難以獲取有效證據(jù)，存在舉證困難，要承擔(dān)費時費力最后卻得不到賠償?shù)娘L(fēng)險。在行政和解制度下，投資者作為利益相關(guān)人，有機會在和解金處理過程中表達意愿、陳述損失。在達成和解協(xié)議的情況下，投資者的損失可以通過和解金得到彌補，其利益能夠得到更為有力的保護。

（作者單位：國浩律師（北京）事務(wù)所）

《 人民日報 》（ 2018年08月14日 07 版）