多措并舉 提高金融服務(wù)民營和小微企業(yè)的水平

2019年底公布的《中共中央國務(wù)院關(guān)于營造更好發(fā)展環(huán)境支持民營企業(yè)改革發(fā)展的意見》（簡稱《意見》），是繼2018年底召開的民營企業(yè)座談會(huì)后，黨中央、國務(wù)院再次對(duì)民營經(jīng)濟(jì)、民營企業(yè)家發(fā)出的發(fā)展信號(hào)，又一次給廣大民營企業(yè)吃下了“定心丸”。民營和小微企業(yè)一直是我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展不可或缺的重要力量。民營企業(yè)數(shù)量占90%以上，民營經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)了50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果、80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)。為緩解民營和小微企業(yè)融資難、融資貴問題，持續(xù)推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)降成本，近年來，減稅降費(fèi)、貸款貼息、考核激勵(lì)、政府性融資擔(dān)保體系建設(shè)等方面的措施不斷出臺(tái)，小微企業(yè)獲得的信貸支持力度不斷加大。截至2019年末，普惠型小微企業(yè)貸款余額11.6萬億元，同比增長25%。但由于多方面的原因，針對(duì)民營和小微企業(yè)的融資服務(wù)仍是金融服務(wù)的薄弱環(huán)節(jié)�！兑庖姟诽貏e指出，要“健全銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)民營企業(yè)體系”。未來一段時(shí)期，多措并舉提高金融服務(wù)民營和小微企業(yè)的水平，對(duì)于做好“六穩(wěn)”工作具有重要意義。

民營和小微企業(yè)融資難在何處

從需求側(cè)來看，主要是因?yàn)槊駹I和小微企業(yè)的特點(diǎn)與傳統(tǒng)金融服務(wù)體系不匹配。在經(jīng)營管理上，不少民營和小微企業(yè)在發(fā)展初期，缺少經(jīng)驗(yàn)又要降低成本，容易出現(xiàn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)不夠規(guī)范、信用記錄缺失的情況，這導(dǎo)致其難以獲取銀行首貸。特別是大量涌現(xiàn)的科技型小微企業(yè)，具有發(fā)展周期長、技術(shù)密集、輕資產(chǎn)的特性，俗稱“人腦+電腦”，由于缺乏有效的資產(chǎn)做抵押，因此往往與傳統(tǒng)金融服務(wù)體系難以有效匹配，在爭取金融支持方面存在諸多困難。非科技型企業(yè)雖有抵押物，但又常常存在產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象，不符合銀行信貸支持的投向。

從供給側(cè)來看，難在金融機(jī)構(gòu)組織體系和服務(wù)能力不足，融資渠道不暢通上。一是融資結(jié)構(gòu)不合理。目前，我國企業(yè)的融資還是以間接融資為主，股權(quán)、債券等直接融資相對(duì)不足，多層次資本市場建設(shè)和直接融資服務(wù)有待完善。二是信貸結(jié)構(gòu)分布不盡合理，小微企業(yè)貸款規(guī)模較小，管理成本相對(duì)較高，收益偏低，銀行更偏好大企業(yè)。三是金融機(jī)構(gòu)服務(wù)手段和創(chuàng)新能力不夠，抵押偏好明顯。由于政策性擔(dān)保體系的支撐作用不足、社會(huì)信用體系不完善，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模式單一，缺少與小微企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)相適應(yīng)的特色金融產(chǎn)品和服務(wù)。四是部分基層信貸員出于對(duì)小微企業(yè)出現(xiàn)不良貸款問責(zé)處罰的擔(dān)心，還存在“不愿貸、不能貸”的問題。

從宏觀形勢看，融資難具有階段性特征。在經(jīng)濟(jì)普遍低迷的時(shí)期，小微企業(yè)融資受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，會(huì)出現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營困難，各項(xiàng)指標(biāo)不再符合銀行要求，出于防范風(fēng)險(xiǎn)考慮，銀行往往難以追加貸款，有“ 抽貸”“ 斷貸”“ 壓貸”的傾向。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，部分大型民營企業(yè)出現(xiàn)非理性擴(kuò)張投資的沖動(dòng)，導(dǎo)致杠桿率過高，一旦外部環(huán)境發(fā)生變化就容易陷入財(cái)務(wù)困境，出現(xiàn)流動(dòng)性問題，加劇融資難、融資貴問題。

民營和小微企業(yè)融資難還體現(xiàn)在融資慢上，表現(xiàn)為融資手續(xù)繁瑣、審批時(shí)間長。從“ 獲得信貸”來看，部分省市一筆貸款整個(gè)流程下來，企業(yè)平均超過40天，便利程度較低。從傳統(tǒng)續(xù)貸流程看，抵押貸款、擔(dān)保貸款等涉及的解押重抵等過程更為繁瑣，周期較長，手續(xù)較多，造成續(xù)貸審批時(shí)間過長，企業(yè)難以及時(shí)得到所需資金。

民營和小微企業(yè)融資貴在何處

對(duì)于銀行而言，發(fā)放給企業(yè)的貸款期限越長，擔(dān)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)越大，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行傾向于發(fā)放一年期的短期貸款。對(duì)企業(yè)而言，重要的是盡快拿到資金，短期貸款易于審批，使用也較為靈活，而中長期貸款審批時(shí)間長，申貸成功率低，企業(yè)也樂意申請(qǐng)短期貸款。因此，市場上的銀行貸款通常以短期貸款為主。一些小微企業(yè)從銀行借貸到資金，除了補(bǔ)充流動(dòng)性，還用于進(jìn)行建設(shè)廠房、購置設(shè)備等中長期投資。上述情況，導(dǎo)致最終形成短貸長用的現(xiàn)象，造成金融資源的錯(cuò)配。有些小微企業(yè)資金需求短小頻急，也經(jīng)常出現(xiàn)貸款期限與其資金需求不匹配等問題。從銀行風(fēng)控角度來看，每年收回重貸一次是目前銀行風(fēng)控的重要手段。若不收回重貸，則需隨時(shí)跟蹤監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營，這對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了更高要求�？傊�，多種原因?qū)е缕髽I(yè)回款與還款錯(cuò)配，導(dǎo)致短期貸款到期時(shí)，企業(yè)無法直接續(xù)貸，需要尋求過橋資金來緩解暫時(shí)的流動(dòng)性危機(jī)，從而給企業(yè)帶來很大的財(cái)務(wù)成本負(fù)擔(dān)。一旦遇到銀根緊縮，銀行無法續(xù)發(fā)貸款，企業(yè)便容易陷入流動(dòng)性危機(jī)。

從金融常識(shí)看，融資難就必然導(dǎo)致融資貴。既然民營小微企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，那么銀行就要通過風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)抵補(bǔ)高風(fēng)險(xiǎn)成本。如果強(qiáng)行限制風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，降低對(duì)小微企業(yè)的融資價(jià)格，銀行在融資對(duì)象選擇上就會(huì)更為挑剔，又加重了多數(shù)小微企業(yè)的融資難。與銀行利率相比，小貸公司、典當(dāng)行等各類放貸機(jī)構(gòu)的實(shí)際貸款利率較高，這本身就是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的反應(yīng)。

落實(shí)和完善各方職責(zé)，有效滿足民營和小微企業(yè)的融資需要

對(duì)于民營和中小企業(yè)面臨的融資困難，中央給予了充分的重視�！兑庖姟窂�(qiáng)調(diào)要“ 完善精準(zhǔn)有效的政策環(huán)境”，針對(duì)民營和中小企業(yè)的融資困難，除了提出 “ 健全銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)民營企業(yè)體系”，還提出要“ 完善民營企業(yè)直接融資支持制度”“ 健全民營企業(yè)融資增信支持體系” “ 建立清理和防止拖欠賬款長效機(jī)制”等具體舉措。未來，應(yīng)進(jìn)一步貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院的相關(guān)決策部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，完善金融服務(wù)體系和傳導(dǎo)機(jī)制，以緩解民營和小微企業(yè)融資難、融資貴、融資慢為主攻方向，以金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要為目標(biāo)導(dǎo)向，以市場化和商業(yè)可持續(xù)為原則，有效引導(dǎo)金融資源在尊重市場規(guī)律的前提下“ 支小助微”，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)治理實(shí)踐當(dāng)中，根據(jù)中央決策部署，要進(jìn)一步壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)、地方政府、金融監(jiān)管部門等各自的責(zé)任。

金融監(jiān)管部門的職責(zé)主要是政策引領(lǐng)，主導(dǎo)建設(shè)良好的金融生態(tài)環(huán)境。一是發(fā)展多層次資本市場，在防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下，提高直接融資的比重，拓寬民營企業(yè)直接融資的渠道。二是加強(qiáng)政策支持，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的能力。注重加強(qiáng)部門統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和政策聯(lián)動(dòng)，形成互補(bǔ)和合力。靈活運(yùn)用好貨幣政策、差異化監(jiān)管政策、財(cái)稅激勵(lì)等政策支持體系，優(yōu)先解決“ 融資難”，統(tǒng)籌解決 “ 融資貴”問題，探索改善民營和小微企業(yè)金融服務(wù)的有效模式。三是加強(qiáng)信息共享，優(yōu)化社會(huì)信用體系。建立小微企業(yè)數(shù)據(jù)庫，建立小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系，使金融機(jī)構(gòu)能及時(shí)拿到企業(yè)的真實(shí)信息，破解銀企信息不對(duì)稱的難題。四是調(diào)整監(jiān)管政策，推動(dòng)無還本續(xù)貸有序開展。

地方政府的職責(zé)在于充分發(fā)揮熟悉情況、整合資源的優(yōu)勢，緊密圍繞民營和小微企業(yè)金融服務(wù)需求，構(gòu)建多層次的科技金融生態(tài)圈，形成涵蓋創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈的普惠金融服務(wù)體系。發(fā)揮銀行主力軍的作用，加強(qiáng)政策配套支持，鼓勵(lì)和支持銀行對(duì)小微企業(yè)以多種方式開展首貸和中長期貸款，推廣鼓勵(lì)應(yīng)收賬款融資等。拓展融資渠道，健全區(qū)域股權(quán)投資基金體系，鼓勵(lì)股權(quán)融資。發(fā)揮好區(qū)域股權(quán)托管交易中心平臺(tái)作用，推動(dòng)小微企業(yè)上市（掛牌）。建立健全融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、地方風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、征信體系等風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與信用增進(jìn)機(jī)制，探索深化民營和小微企業(yè)金融服務(wù)的有效模式。加大宣傳，采取抓典型、樹樣板、全覆蓋的方法，充分發(fā)揮和提升金融機(jī)構(gòu)的積極性，積極推進(jìn)無還本續(xù)貸工作，完善無還本續(xù)貸相關(guān)配套政策。地方政府要與相關(guān)企業(yè)通力合作，做好本區(qū)域數(shù)據(jù)共享與手續(xù)辦理。簡化流程，開辟加速辦等綠色通道，在信息開放、數(shù)據(jù)查詢對(duì)接、信息系統(tǒng)搭建等方面給予銀行主動(dòng)支持和協(xié)助。

銀行在服務(wù)民營和小微企業(yè)融資方面，應(yīng)加大創(chuàng)新，優(yōu)化信貸服務(wù)。一是建立健全普惠金融組織體系和體制機(jī)制。落實(shí)普惠金融業(yè)務(wù)“ 一把手”負(fù)責(zé)制，建立信貸從業(yè)人員盡職免責(zé)機(jī)制，落實(shí)信貸考核機(jī)制。通過加大普惠貸款各項(xiàng)資源保障政策，推動(dòng)銀行堅(jiān)持積極穩(wěn)健的普惠金融基本發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦民營和小微企業(yè)，提高小微企業(yè)貸款規(guī)模占比，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。二是優(yōu)化融資產(chǎn)品創(chuàng)新企業(yè)服務(wù)。建立符合小微企業(yè)特點(diǎn)的專業(yè)化融資機(jī)制，切實(shí)推動(dòng)有別于面向傳統(tǒng)行業(yè)的管理體制和運(yùn)營模式，面向企業(yè)定制和打造特性化金融產(chǎn)品，提供個(gè)性化綜合金融服務(wù)。嘗試推出針對(duì)小微企業(yè)的中長期貸款品種，滿足小微企業(yè)購置設(shè)備、購買或新建廠房等擴(kuò)大再生產(chǎn)需求，避免短貸長用。在滿足內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理要求下，支持符合條件的小微企業(yè)“無還本續(xù)貸”。三是加強(qiáng)金融科技運(yùn)用，打造多層次、廣覆蓋的普惠金融服務(wù)體系，提升小微企業(yè)金融服務(wù)效率。利用以大數(shù)據(jù)為核心的金融科技，創(chuàng)新推出小微企業(yè)專屬金融服務(wù)平臺(tái)與融資產(chǎn)品，以全新“ 線上+線下”普惠金融產(chǎn)品體系匹配不同發(fā)展階段小微企業(yè)多場景、全周期的金融服務(wù)需求。

民營和小微企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持規(guī)范發(fā)展

《意見》強(qiáng)調(diào)，要促進(jìn)民營企業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。當(dāng)前，中央從優(yōu)化環(huán)境、健全法治、轉(zhuǎn)型升級(jí)等多個(gè)方面，建立起完整、科學(xué)的政策框架，對(duì)市場、金融、司法等部門的治理工作提出了明確要求，為民企健康發(fā)展提供了寬松安定的環(huán)境。尤其在解決融資難、融資貴等問題方面做出了多方面的舉措，也取得了良好的效果。為了順利獲得融資，民營企業(yè)應(yīng)抓住當(dāng)前的良好發(fā)展機(jī)遇，苦練內(nèi)功，堅(jiān)持規(guī)范發(fā)展，不斷增強(qiáng)自身素質(zhì)。

一是加強(qiáng)自律，依法合規(guī)經(jīng)營，杜絕不良信用記錄，不挪用貸款、不惡意欠息。

二是貸款投向、用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策和信貸政策，生產(chǎn)經(jīng)營正常，經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況良好。資金使用期限與貸款期限盡可能匹配，具有明確的還款來源和按期償付貸款本息的能力。

三是保持良好信用狀況。小微企業(yè)主應(yīng)主動(dòng)積累個(gè)人及企業(yè)的信用信息、經(jīng)營數(shù)據(jù)、佐證材料，為融資支持創(chuàng)造條件，并通過提供擔(dān)保方式等增加信用或提高信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。

四是增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高經(jīng)營管理水平。提高對(duì)企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)，做到量力而行，避免過度融資、短貸長用等問題；避免盲目進(jìn)行多元化投資、過度擴(kuò)張。

�。ㄗ髡撸豪钫裼睿�系山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院研究員）