高聰明：千年前的“貨幣革命”

作者：高聰明，系中國錢幣博物館副館長、研究員

公元1024年，北宋的益州交子務(wù)發(fā)行官方交子。從人類貨幣史的長河看，官方交子作為一種全新的、脫離金屬本位的貨幣形態(tài)的出現(xiàn)，堪稱一次“貨幣革命”。今天，紙幣早已成為世界各國普遍的貨幣形態(tài)，中西方貨幣史的豐富內(nèi)容和多樣化的貨幣理論為我們審視宋代紙幣的產(chǎn)生及其歷史意義等提供了參照和啟迪。

貨幣是價值計算的工具和手段，馬克思將貨幣定義為“充當一般等價物的特殊商品”。凱恩斯提出了計算貨幣的概念，對貨幣和計算貨幣的概念進行了區(qū)分。即計算貨幣是在觀念上抽象的計算價值的貨幣，計算貨幣是靈魂，而貨幣則是體現(xiàn)計算貨幣的實體。人們最早以某種實物來充當貨幣，如許多民族早期都曾用過海貝為貨幣，后來普遍用某種金屬特別是貴金屬金銀或銅作為貨幣材料。用作貨幣的材料都有一個共同點，即由于天然的稀缺性而被視為珍貴的物品，且不易偽造，方便計量。但是貴金屬貨幣最大的缺陷是受自然因素的限制，其供給缺乏彈性，不能隨經(jīng)濟規(guī)模擴大而人為地增加。為了克服這個缺陷，不受自然資源供給限制的貨幣就被創(chuàng)造出來，這就是紙幣。

最初的紙幣是兌換券，它代表金屬貨幣流通，之所以被接受是因為其隨時可以兌換成金屬貨幣，只要建立起普遍信用，理論上和實際都不會出現(xiàn)全部紙幣同時兌換為鑄幣的需要，所以紙幣在數(shù)量上可以超過金屬貨幣的數(shù)量，只要有一定比例的準備金就可以了。但是，以金屬貨幣為本位的紙幣在數(shù)量上仍然受到實際的金屬鑄幣量的制約。因此如何確定二者的數(shù)量關(guān)系是貨幣理論上的一個重要課題。從晚近的世界貨幣史來看，這也是布雷頓森林體系及1971年美元與黃金脫鉤的原因。于是一種完全脫離金屬貨幣的紙幣，管理貨幣產(chǎn)生了。管理貨幣只能由國家政權(quán)來發(fā)行，除了國家具有的強制權(quán)力外，還有一個非常重要的原因，即國家保證貨幣持有者在對國家支付中接受這樣的貨幣，這就是國家對于紙幣所做的承諾和擔保。國家必須有強大的財政能力，而且其財政活動中使用貨幣，才能夠具備發(fā)行管理貨幣的條件。因此，只有在國家建立了一套以貨幣為計算手段的財政稅收體系時，才會出現(xiàn)以國家信用為基礎(chǔ)的管理貨幣。

交子由兌換券向國家信用紙幣的轉(zhuǎn)化

結(jié)合東西方貨幣發(fā)展的規(guī)律來看，宋代從鑄幣到紙幣，紙幣從兌換紙幣到管理貨幣的演變完全符合以上貨幣演變的規(guī)律，比西方紙幣早數(shù)百年，而且其性質(zhì)更類似于現(xiàn)代管理紙幣�！八纬�政府發(fā)明、發(fā)展了一系列復雜的財政政策和貨幣制度……宋朝紙幣在很長時間內(nèi)一直作為民眾向政府納稅的手段、作為私人進行商品交易的媒介，這的確是一個杰出的貢獻”（萬志英：《中國紙幣的起源》，載戈茲曼、羅文霍特編，王宇、王文玉譯：《價值起源》，萬卷出版公司2010年版）。

對于宋代紙幣的研究，多數(shù)學者的關(guān)注點集中在宋代私交子的產(chǎn)生，認為宋代交子產(chǎn)生的原因，一方面是四川商業(yè)的發(fā)達；二是四川實行鐵錢制度，鐵錢值小量大，難以運輸；三是宋代印刷技術(shù)的普遍應(yīng)用。筆者認為，從人類貨幣史的角度看，宋代貨幣真正具有革命性意義的不是私交子，而是國家信用貨幣官交子。

首先，四川私交子是唐代“飛錢”的復活。飛錢是唐代為了避免攜帶大量銅錢而出現(xiàn)的異地匯兌手段，唐代中后期民間有寄附鋪，政府方面的進奏院、禁軍和三司都經(jīng)營便換業(yè)務(wù)，寄存的財物開出存單。北宋初年也存在三司直接經(jīng)營的便錢務(wù)。（高橋弘臣著，王水照譯：《宋金元貨幣史研究——元朝貨幣政策之形成過程》，上海古籍出版社2010年版）四川民辦時期的交子鋪與此并無根本不同。

其次，正是由于政府接管紙幣才使得這一新的貨幣形態(tài)得以延續(xù)并得到發(fā)展。民辦時期的交子經(jīng)歷了民間自由經(jīng)營和特許經(jīng)營兩個階段。自由經(jīng)營階段，交子戶自由開辦各自發(fā)行，政府不加管理，難免產(chǎn)生欺詐和惡意發(fā)行的問題。經(jīng)政府整頓后，由16戶富商獲得特許經(jīng)營資格，交子采取統(tǒng)一樣式，但各有私記，政府希望通過實行聯(lián)保，提升交子信用。但是仍然不能避免失信和欺詐，有的交子戶就動用準備金去買房置地，結(jié)果造成所發(fā)交子不能兌換，產(chǎn)生糾紛。鑒于此，寇瑊任益州知州時，下令關(guān)閉交子鋪，并禁止民間開辦，交子面臨夭折的命運。薛田任益州路轉(zhuǎn)運使時曾提出過政府接管交子的建議，未被采納。天圣元年（1023年），他任益州知州，再次提出官辦交子建議，經(jīng)與梓州路提刑王繼明等官員協(xié)商，提出了一套完備的官交子方案，紙幣才得以起死回生并得到不斷發(fā)展，最終在南宋成為主要貨幣，并在金、元、明得到繼承和發(fā)展。

最后，正是在官辦時期，交子才由兌換紙幣進化為國家信用紙幣。民辦時期的交子是兌換券，官辦初期的交子完全依照民辦時期的辦法，即“納錢請交”和“見交付錢”。但是紙幣由政府發(fā)行，很容易被用來解決財政問題。天圣四年（1026年），三司提議用益州交子支付商人在西北地區(qū)入中糧草的價格。慶歷年間，在十二界交子流通期間，政府又兩次共用60萬貫交子支付商人在秦州入中糧草的價格，并沒有相應(yīng)的現(xiàn)金準備，最后只能用十三界新交子收兌。此后，交子財政發(fā)行的規(guī)模越來越大，到熙寧五年（1072年），二十三界交子期滿，而二十四界已經(jīng)大量由財政支出，只好用二十五界交子收兌二十三界，交子由一界增為兩界同時流通，發(fā)行量增加一倍。具體來說，交子不僅用于支付西北軍費，也用于四川本地財政支出，如將交子支付青苗本錢和常平倉糴本。財政支出已經(jīng)成為交子的主要發(fā)行渠道。自宋哲宗紹圣以后，交子發(fā)行量不斷增加，到宋徽宗時發(fā)行量增加到最初的20倍。

政府將交子用于財政支出，并沒有相應(yīng)的鐵錢準備，已經(jīng)改變了交子兌換券的性質(zhì)。由于交子流通地域的擴大，又未在其他地方設(shè)立交子務(wù)，實際上也無法兌現(xiàn)。交子事實上已經(jīng)成為一種脫離金屬貨幣的不兌換紙幣，它的信用只能建立在國家財政稅收對它的接受，實際上是國家信用紙幣，其幣值的穩(wěn)定與否取決于紙幣的發(fā)行數(shù)量，完全依賴于國家的管理，事實上成為一種管理貨幣。

國家紙幣的基礎(chǔ)——宋代國家財政的貨幣化

財政和稅收貨幣化不斷擴大是宋代的一個顯著特征，財政收入中貨幣部分不斷增加，間接消費稅成為財政收入的最大來源。北宋至道末貨幣收入1500多萬貫，貨幣占全部財政收入的43%；天禧末3500多萬貫，治平年間3600余萬貫，占比均為61%；熙寧年間5000多萬貫，占比達到71%。南宋沒有全面的賦稅收入數(shù)，但可以肯定的是，南宋由于折帛錢的征收，經(jīng)總制中新稅種的創(chuàng)立，貨幣收入增加，占比會更高。從稅種結(jié)構(gòu)看，傳統(tǒng)的財產(chǎn)稅兩稅占比越來越小，而間接稅和消費稅占比越來越高，如商稅、茶、鹽、酒等消費稅不斷增加，這些都是以貨幣征收的。所以有學者指出，宋代中國率先以間接稅作為國家財政體制的基礎(chǔ)，是世界上第一個可持續(xù)的稅收國家（劉光臨：《唐宋變革與宋代財政國家》，《中國經(jīng)濟史研究》2021年第2期）。四川地區(qū)財政稅收貨幣化的情況也是一樣的，“中興以來，上供經(jīng)總制之額乃為錢六百九萬四千，視異時全入之數(shù)已不相遠，則夫常賦雜征當不啻于三倍而其支費抑又多矣。凡供軍之錢留于蜀、下于武昌蓋二千萬，而芻糧布帛不與焉。其他郡邑經(jīng)常之費、水旱盜賊之備猶未論也”（周必大：《文忠集》卷120）。在國家財政稅收不斷貨幣化的前提下，只要是稅收接受國家發(fā)行的紙幣，紙幣就獲得了國家信用支持。

如前所述，交子在官辦后很快就大量通過財政發(fā)行，而沒有現(xiàn)錢兌換。交子雖然有價格的下跌，但仍然維持了較好的流通，根本原因就是政府可以接受交子納稅。到宋徽宗時就明確提出，政府財政稅收無條件接受交子以穩(wěn)定其信用。宋徽宗大觀二年（1108年），知威州張?zhí)刈唷吧w必官司收受無難，自然民心不疑”（《文獻通考》卷九《錢幣考》）。這就是政府財政必須接受錢引順暢，才可以民心不疑，流通順利。南宋時期錢引成為四川的主要貨幣，政府財政收入中大量接受錢引，“夫蜀之立法則曰租稅之輸，茶鹽酒醞之輸，關(guān)市澤梁之輸，皆許折納以惟民之便”（楊冠卿：《客亭類稿》卷9《重楮幣說》）。

南宋紹興末年朝廷在東南地區(qū)發(fā)行會子，因為有四川錢引的經(jīng)驗，所以會子的信用一開始就建立在財政稅收接受的基礎(chǔ)上�！敖�有旨合支官錢造會子流轉(zhuǎn)，而輸官亦許用之，庶公私皆便，今有立定分數(shù)品搭，從之”（《中興小紀》卷39）。在會子發(fā)行之初，就明示會子可以輸官，南宋稅收規(guī)定有一定比例的會子，一般是錢會中半。自嘉定年間開始，由于銅錢日益減少，會子日益增多，賦稅收入中現(xiàn)錢比例下降會子比例上升。

宋代開創(chuàng)的國家信用紙幣被金元兩朝繼承。元代更向前一步，實行完全的紙幣制度。元朝的中統(tǒng)元寶交鈔在發(fā)行之初即是財政稅收可以接受的貨幣�！笆「畾J依印造到中統(tǒng)元寶交鈔，擬于隨路宣撫司所轄諸路，不限年月，通行流轉(zhuǎn)；應(yīng)據(jù)酒稅醋鹽鐵等課程，并不以是何諸科名差發(fā)內(nèi)并行收受”（《秋澗先生大全文集》卷80《中堂紀事》）。

明前期也實行紙幣，卻是一個失敗的案例，原因是明代財政稅收制度高度實物化和力役化，失去了國家稅收賦予紙幣的信用，紙幣有出無收，幾乎只剩下政治功能。

貨幣名目論——官交子產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)

由金屬貨幣到國家信用貨幣是貨幣形態(tài)上的重大轉(zhuǎn)變，與中國傳統(tǒng)貨幣思想有重要關(guān)系。中國傳統(tǒng)貨幣思想形成于戰(zhàn)國時期，先王制錢說和貨幣名目論仍是宋代貨幣思想的主流�！板X貨之法，上令之而下行之”（《梁溪集》卷144《理財論中》）�！跋韧踔�制錢幣也，所以御萬物，通有無而調(diào)虛盈，人主之所操，天下之利勢也”（《忠肅集》卷5）。貨幣是出于君主的命令，是君主治理天下的工具。

貨幣名目論認為貨幣并沒有實際的價值和功用，只是使物品可以進行比較的工具，可以概括為貨幣工具論。《管子》說：貨幣“握之則非有補于暖也，食之則非有補于飽也”。宋人也認為：“錢者無用之物，而圣人貴之者，以其能通有用之財也，夫以無用而通有用�！保ā肚褰�三孔集》卷1）貨幣名目論認為貨幣主要基于國家的權(quán)威而不是貨幣本身的價值。這也是宋代思想家為紙幣辯護的理由：“世俗徒見銅可貴而楮可賤，不知其寒不可衣、饑不可食，銅楮其實一也。”（《歷代名臣奏議》卷272）

中國古代之所以很早發(fā)展出貨幣名目論思想，與很早形成了財政國家有很大關(guān)系。早在戰(zhàn)國時期，在一些大諸侯國，成文法取代了禮制，貴族世襲權(quán)利被國家公共權(quán)力取代。統(tǒng)治者建立了掌控經(jīng)濟資源的官僚體系，這正是財政國家的標志。秦漢大一統(tǒng)國家體制的建立，使財政國家得到了進一步強化。在這一體制下，貨幣是國家財政工具，也是社會治理的工具，而且主要是用于國內(nèi)貿(mào)易的場合，其本身內(nèi)在價值并不重要。在宋代國家財政稅收貨幣化不斷擴大的條件下，紙幣的產(chǎn)生也就自然而然了。